湖州银行冲刺A股两年，IPO梦何时可以实现？

募集资金将全部用于补充资金的湖州银行，有点急。

全面登记制度正式实施后，主板在审企业“平移”陆续推进，中小银行IPO步伐也在加快。

近日，湖州银行股份有限公司(以下简称“湖州银行”)主板上市申请已被上海证券交易所受理。本次拟发行股份不超过3.38亿股，占发行后总股本的不低于25%，融资金额为23.98亿元。发行后，募集资金将在扣除发行费用后全部用于补充湖州银行资本。

在此背后，湖州银行目前面临着一定的核心资本补充压力。与此同时，该行贷款集中度较高，截至2022年6月30日，该行贷款占全部公司贷款的89.00%。

目前，湖州银行虽然期望通过行业分类管理和限额管理形成合理的客户比例和贷款行业结构，但仅靠内源补充仍难以维持健康的资本充足水平，未来仍有一些“急切”。

业绩可圈可点，贷款集中度居高不下

湖州银行成立于1998年，前身为湖州市商业银行，是湖州市唯一具有法人资格的城市商业银行。根据招股书，截至2022年6月30日，湖州银行业总资产达到1102.96亿元，比2021年12月31日增长8.77%;与2021年12月31日相比，总负债余额为1031.01亿元，增长9.09%。

总体而言，湖州银行的业绩增长还算不错。湖州银行在2019-2022年1-6月(以下简称“报告期”)分别实现营收17.53亿元、18亿元、22.68亿元、12.79亿元;净利润分别为7.11亿元、6.49亿元、8.45亿元和4.63亿元。

其中，贷款业务是湖州银行最重要的收入来源。报告期内，湖州银行贷款和垫款利息收入分别占当期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

从贷款客户所在的行业来看，湖州银行投资前五大行业的贷款占所有公司贷款的89%，行业集中度较高，多集中在中小企业。

截至2022年6月底，其前五大产业分别是制造业、水利业和环境及公共设施管理业、租赁业和商业服务业、批发业和零售业和建筑业，分别占38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、其中，小微企业贷款总额为371.53亿元，占贷款总额的80%以上。

由于小微企业风险承受能力相对较差，如果不及时收回太多贷款业务，不良贷款会增加，导致不良贷款率上升，进一步加剧信用风险。

对此，湖州银行在招股书中也承认，由于部分地区和行业信贷风险集中暴露，可能会对借款人的经营状况、财务状况或流动性产生不利影响，进而影响其还款能力。如果未来不良贷款或贷款减值损失准备增加，公司的财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

不良贷款余额向上，资本充足率向下

除了营收、利润等一些常见指标外，还应从不良贷款的角度来评价一家银行是否具有长期价值。毕竟，如果不良贷款余额过高，将对其长期稳定发展、经营安全和风险控制产生重大影响。

过去，虽然湖州银行不良贷款率有所下降，但整体不良贷款余额呈上升趋势。报告期内，湖州银行不良贷款率分别为1%、0.84%、0.78%、0.68%;不良贷款余额分别为3.57亿元、3.70亿元、4.19亿元和4.12亿元。很明显，对于湖州银行来说，未来可能需要重点解决自身不良贷款的指标。

同时，随着不良贷款余额的增加，湖州银行的资本充足率持续下降，接近监管红线。2019-2021年，银行核心一级资本充足率分别为9.88%、9.15%、8.8%，连续两年持续下滑。截至2021年底，该行一级资本充足率为10.66%，比上年下降0.71个百分点;资本充足率为13.44%，比2019年下降0.94个百分点。

为改善这一状况，湖州银行近年来也在不断开发外资进行“回血”。例如，2022年3月15日，该行披露了2022年第一期二级资本债券发行文件，发行规模为14亿元。

得益于此，2022年上半年湖州银行资本充足率有所回升。截至2022年6月30日，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.4%、超过监管要求的10.09%和13.65%。

但湖州银行在招股书中表示，仅靠内源补充很难维持健康的资本充足水平，未来几年将面临巨大的资本补充压力。如果上市成功，也可能需要考虑如何有效筹集资金来提高资本充足率。因为湖州银行本身规模很小，这么小的银行可能不容易突破自我。

负面消息缠身

上市监管部门可以根据微观层面财务数据存在的问题，重点询问湖州银行。

虽然湖州银行业务本身存在一些问题，但业务波动是正常的，但对于处于IPO冲击关键阶段的湖州银行来说，一些负面消息的传出也可能对宏观监管产生一定的影响。类似的负面消息很多，会影响投资者在未来成功上市后对湖州银行的信心。

特别是在处罚方面，湖州银行内部控制问题频发，多次受到监管部门的批评。比如2019年8月，湖州银行因存在虚增存款贷款;贷后检查不尽职尽责，部分信贷资金被挪用;银保监会湖州监管分局对银行间投资未严格按照自营贷款管理的违法违规事实罚款135万元。

值得一提的是，2018-2022年4月，湖州银行因违反国内监管规定被监管部门处罚10余次，罚款总额超过400万元。案件包括虚增存贷款、挪用信贷资金、流动性贷款管理不到位、部分贷款违规用于股东其他银行个人住房抵押贷款等。

另外，根据天眼检索数据，仅湖州银行股份有限公司累计罚款387.99万元，罚款时间多为2020年前。

不仅如此，湖州银行还有很多股东的股权质押。《每日财报》发现，截至2022年6月30日，湖州银行7名股东持有9项质押，其中质押股份总数为1.45亿股，占银行股份总数的14.31%。其中，浙江诚信投资有限公司第四大股东、华盛达控股集团第九大股东分别质押银行4.88%的股份、3.85%，全部持有股份。

虽然股东的股权在上市前被允许出质，但股东可以质押自己的股权以获得贷款，促进资本流动。但大规模股权质押也很可能导致自身股权变动和股东结构不稳定，显然不利于公司IPO。

总的来说，在湖州银行发起IPO冲击已经两年多了，上述问题可能会继续给湖州银行未来的表现带来不确定性。注册制全面实施后，湖州银行的上市流程能否加快?